Classement des meilleurs prêts à la construction dans le sud de la Floride

Bien que le financement de la construction devienne de plus en plus difficile et coûteux à obtenir sur les marchés clés du pays, les promoteurs du sud de la Floride concluent d’énormes transactions.

Les 10 prêts à la construction émis entre janvier 2022 et janvier de cette année dans le sud de la Floride ont totalisé 2 milliards de dollars, selon La vraie affaire Analyse de ce financement fourni aux développeurs des comtés de Miami-Dade, Broward et Palm Beach. Les prêts concernent des complexes d’appartements, des développements multifamiliaux, industriels et à usage mixte, dont la plupart étaient destinés à des projets dans le comté de Miami-Dade.

Les principaux prêteurs sont OZK Bank, Fortress Investment Group et Wells Fargo.

Au milieu du resserrement de l’environnement des prêts à l’échelle nationale, de nombreuses grandes banques – mais pas toutes – ont considérablement diminué, laissant une opportunité aux prêteurs alternatifs et même aux banques communautaires, ont indiqué les sources.

Quoi qu’il en soit, les capitaux des banques sont limités. “Les banques perdant des dépôts, leur capacité à prêter a diminué”, a déclaré Josh Zegen, directeur général de Madison Realty Capital. “La Floride en voit aussi beaucoup, même si le marché est plus fort. Il y a moins d’argent là-bas et le coût du capital a augmenté.”

Cependant, Zegen et d’autres ont déclaré qu’ils prévoyaient de continuer à offrir des prêts à la construction et d’autres types de financement cette année. Madison, basée à New York, qui a émis trois prêts à la construction d’une valeur de plus de 50 millions de dollars dans le sud de la Floride l’année dernière, pourrait prêter entre 3 et 6,5 milliards de dollars cette année sur ses marchés. (Il a réalisé un volume de transactions de 3 milliards de dollars en 2022 et de 6,4 milliards de dollars en 2021).

“Nous avons pas mal de capital”, a déclaré Zegen. “Beaucoup de nos pairs n’ont pas de capital aujourd’hui.”

La hausse des taux d’intérêt sur le financement de la construction oblige certains promoteurs à emprunter moins d’argent. Les promoteurs ont également été confrontés aux défis des coûts de construction élevés – et des retards de construction. Les préventes de projets d’appartements ont également commencé à ralentir.

Zegen a déclaré que Madison “est d’avis que les choses ne s’améliorent pas de si tôt”. Parce que les banques ont renoncé à prêter, Madison “occupe des positions élevées dans d’autres pays [lenders’] transactions »pour aider à compléter la pile de capitaux, a-t-il ajouté.

Le financement de la construction deviendra plus difficile au second semestre 2022, a déclaré Suzanne Amadochi-Adams, qui dirige la pratique immobilière chez Pilzen Sommerberg. “Avec la plupart des banques, cela a été calme. Les marchés de financement ne se sont pas encore stabilisés », a-t-elle déclaré. “Une fois les taux d’intérêt confirmés, tous les actifs peuvent être réévalués. Les prêteurs à la construction sont encore un peu hésitants en raison de problèmes de chaîne d’approvisionnement.

Les projets résidentiels sont généralement l’exception, “parce qu’il y a beaucoup d’équité dans ces transactions avant qu’elles ne commencent à construire”, dit-elle, se référant aux dépôts des acheteurs.

Amaducci-Adams fait référence à Bank OZK, le prêteur basé à Little Rock, Arkansas, qui a été agressif dans le sud de la Floride ces dernières années. “Ils ont une formule qui fonctionne pour eux et ils sont toujours actifs”, a-t-elle déclaré.

OZK Bank a accordé le mois dernier un prêt à la construction de 242 millions de dollars aux milliardaires Len Blavatnik et Vlad Doronin pour le projet Aman Hotel and Apartment en construction à Miami Beach. Il s’agissait du deuxième prêt à la construction le plus important de l’année écoulée. OZK Bank est également le prêteur de Wynwood Plaza, un projet à usage mixte de bureaux, résidentiels et commerciaux développé par un consortium dirigé par L&L Holding Company et Oak Row Equities. Ils ont contracté 215 millions de dollars en financement de construction le mois dernier, le cinquième plus gros prêt en un an.

En dehors du sud de la Floride, à Saint-Pétersbourg, la banque OZK a également accordé un prêt de 252 millions de dollars au promoteur new-yorkais John Catsimatidis pour une tour résidentielle à usage mixte.

Bien que les promoteurs et les prêteurs affirment que le sud de la Floride est dans une meilleure position que les autres grandes métropoles des États-Unis, il s’agit toujours d’un marché pour un prêteur. Les prêteurs “demanderont plus”, a déclaré Amaducci Adams. “Ils vont demander plus de garanties de transfert, plus d’actions.”

Le PDG de Banesco USA, Calixto García-Velez, a déclaré que la banque prêtait toujours à la construction, mais qu’elle était plus stricte dans ses exigences.

“En raison de l’environnement inflationniste, nous sommes préoccupés par les dépassements de coûts. Nous construisons des éventualités supplémentaires pour dépasser les coûts », a déclaré Garcia-Velez. “Peut-être qu’il fut un temps où nous avons fait un prêt à la construction de 5% pour les imprévus. À l’heure actuelle, nous voulons au moins 10 %.”

Voici un aperçu des 10 meilleurs promoteurs de prêts qui ont marqué dans le sud de la Floride l’année dernière :

Prêt de 269 millions de dollars | Nautilus 220

En juillet, une coentreprise entre Forest Development et Royal Palm Companies de Dan Kodsi a obtenu un prêt à la construction de 269 millions de dollars pour Nautilus 220, un développement résidentiel au bord de l’eau dans le Lake Park District du comté de Palm Beach. Les deux tours de 24 étages, avec 330 unités prévues pour le site au 220 Lakeshore Drive. Fortress Investment Group est le prêteur.

Prêt de 242 millions de dollars | Sécurité à Miami Beach

Vlad Doronin et Len Blavatnik ont ​​conclu un prêt à la construction de 242,4 millions de dollars auprès d’OZK Bank pour le développement d’Aman Miami Beach en janvier, portant le financement total à plus de 277 millions de dollars. Oko Group Doronen et Blavatnik Access Industries participent à un projet d’hôtel et d’appartements de luxe de deux bâtiments, en construction au 3425 Collins Street.

Prêt de 240 millions de dollars | Résidences Céline en bord de mer

Wells Fargo a accordé un prêt à la construction de 240 millions de dollars à Kolter Urban pour les Selene Oceanfront Residences, deux tours de 26 étages avec 194 condos, au 3000 Alhambra Street. Wells Fargo a augmenté l’hypothèque de 17,4 millions de dollars sur la propriété de 222,6 millions de dollars en décembre.

Prêt de 224 millions de dollars | nyma miami

En avril, Crescent Heights de Russell Galbut a obtenu un prêt à la construction de 224 millions de dollars pour une tour résidentielle de luxe liée à Whole Foods à Edgewater à Miami, appelée Nema Miami, prévue au 2900 Biscayne Boulevard. Blackstone est le prêteur.

Prêt de 215 millions de dollars | Place Winwood

L&L Holding Company, Oak Row Equities, Shorenstein Properties, basé à San Francisco, et Claure Group, basé à Miami, ont fermé Marcelo Claure sur un prêt de construction de 215 millions de dollars de Bank OZK pour Wynwood Plaza en janvier. Le projet d’un million de pieds carrés de bureaux, d’appartements et de commerces de détail est prévu au 95 Northwest 29th Street à Miami.

Prêt de 195 millions de dollars | Tours Namdar

Le groupe Namdar a obtenu un prêt de 195 millions de dollars pour Namdar Towers au centre-ville de Miami. Scale Lending, une filiale de Slate Property Group, a fourni le prêt pour le projet de condos, qui sera son premier projet dans le sud de la Floride. Namdar Towers appelle la tour de 41 étages et 640 unités et la tour de 43 étages et 714 unités.

Prêt de 164 millions de dollars | 444 Tour Brickell II

Related Group a reçu un prêt de construction de 164 millions de dollars pour le 444 Brickell Tower 2, un immeuble de 44 étages et 506 unités prévu pour le site au 77 Southeast Fifth Street à Miami, en janvier. Trust Bank est le prêteur. Le bâtiment est situé sur le même site que la tour Baccarat Residences prévue et un troisième bâtiment prévu, très probablement un hôtel.

Prêt de 154 millions de dollars | Centre commercial Bridge Point

Bridge Industrial a obtenu un prêt de 154 millions de dollars pour la deuxième phase du développement du Miami Gardens Business Park. Bridge a obtenu un financement en avril à partir d’un prêt de CIBC Bank USA. Le projet devrait être achevé au troisième trimestre de cette année.

Prêt de 149 millions de dollars | E11 Even Hôtel et Résidences

En février de l’année dernière, Property Markets Group et E11even Partners ont reçu un prêt de 148,5 millions de dollars pour construire l’E11even Hotel & Residences à Miami. Starwood Property Trust est le prêteur. Le projet prévoit deux immeubles de 65 étages : une tour hôtelière et résidentielle de 375 unités et une deuxième tour résidentielle de 461 unités. La construction a commencé en 2021.

Prêt de 148 millions de dollars | Parc du métro

En septembre, MG Developer et Baron Property Group ont obtenu un prêt à la construction de 148 millions de dollars auprès de Post Road Group pour Metro Parc, un complexe d’appartements prévu avec près de 600 unités à Hialeah. L’Alternative Investment Corporation a accordé un prêt de 30 mois pour le développement prévu au 955 East 25th Street et au 980 East 26th Street.