La capitalisation boursière totale de la crypto-monnaie approche de 1 téraoctet, le prix du bitcoin se déplaçant vers 20 000 $

La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies a atteint son plus haut niveau en plus de deux mois le 13 janvier après avoir franchi la barre des 900 milliards de dollars le 12 janvier.

Bien que le gain de 15,5 % depuis le début de l’année semble prometteur, le niveau est toujours inférieur de 50 % à la capitalisation boursière de la crypto-monnaie de 1,88 billion de dollars observée avant le crash de l’écosystème Terra-Luna en avril 2022.

Le “scepticisme plein d’espoir” est probablement la meilleure description des sentiments de la plupart des investisseurs en ce moment, en particulier après les récentes luttes pour retrouver une capitalisation boursière de mille milliards de dollars début novembre. Ce rallye à 1 billion de dollars a été suivi d’une correction de 27,6 % en trois jours et a annulé tout élan haussier que les traders attendaient.

Bitcoin (BTC) a gagné 15,7 % depuis le début de l’année, mais un scénario différent a émergé pour les altcoins, avec une poignée d’entre eux gagnant 50 % ou plus au cours de la même période. Certains investisseurs attribuent la hausse aux données de l’IPC américain publiées le 12 janvier, qui ont confirmé l’hypothèse selon laquelle l’inflation continue de baisser.

Alors que les conditions macroéconomiques se sont peut-être améliorées, la situation des sociétés de crypto-monnaie semble sombre. La Metropolitan Commercial Bank (MCB), basée à New York, a annoncé le 9 janvier qu’elle fermerait son capital de crypto-actifs, citant des changements dans le paysage réglementaire et les récents revers de l’industrie. Les clients liés à la crypto-monnaie représentaient 6% du total des dépôts de la banque.

Le 12 janvier, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a accusé la société de prêt de crypto-monnaie Genesis Global Capital et l’échange de crypto-monnaie Gemini d’offrir des titres non enregistrés via le programme Earn de Gemini.

Le dernier coup est survenu le 13 janvier après que Crypto.com a annoncé une nouvelle vague de licenciements le 13 janvier, réduisant ses effectifs mondiaux de 20 %. Parmi les autres échanges de crypto-monnaie qui ont récemment annoncé des suppressions d’emplois le mois dernier, citons Kraken, Coinbase et Huobi.

Malgré le flux de nouvelles apocalyptiques, les vents favorables macroéconomiques favorisant les actifs risqués ont fait en sorte que l’UNUS SED (LEO) n’a clôturé que les 13 premiers jours de 2023 dans le rouge.

Lido DAO (LDO) est en hausse de 108% alors que les investisseurs anticipent une prochaine mise à niveau d’Ethereum Shanghai qui permettra aux retraits d’Ether de stimuler la demande de protocoles de jalonnement liquide.

Aptos (APT) a augmenté de 98 % après que certaines applications décentralisées ont commencé à augmenter le volume des transactions, notamment l’échange décentralisé Liquidswap (DEX), Ditto Finance et les jetons de rendement et non périssables (NFT) sur Topaz Market.

L’optimisme (OP) a gagné 70 % après que le réseau de couche 2 a repris de l’activité et, avec son concurrent Arbiturm, a surpassé les transactions de la chaîne principale Ethereum.

La demande d’effet de levier est équilibrée entre haussiers et baissiers

Les contrats perpétuels, également appelés swaps inversés, ont un taux intégré qui est généralement facturé toutes les huit heures. Les bourses utilisent ces frais pour éviter les déséquilibres du risque de change.

Un ratio de financement positif indique que les contrats longs (acheteurs) nécessitent plus d’effet de levier. Cependant, la situation inverse se produit lorsque les positions courtes (vendeurs) nécessitent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.

Le taux de financement sur 7 jours était proche de zéro pour Bitcoin et les altcoins, ce qui signifie que les données indiquent une demande équilibrée entre les contrats d’achat (acheteurs) et de vente (vendeur) longs.

Si les baissiers paient 0,3 % par semaine pour maintenir leurs paris à effet de levier sur Solana (SOL) et BNB (BNB), cela ne revient qu’à 1,2 % par mois – ce qui n’est pas approprié pour la plupart des commerçants.

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La demande d’options des traders est passée de neutre à haussière

Les traders peuvent évaluer le sentiment général du marché en évaluant si plus d’activité se déroule avec l’achat (long) ou la vente (vente) d’options. En général, les options d’achat sont utilisées pour les stratégies haussières, tandis que les options d’achat sont utilisées pour les stratégies baissières.

Un ratio de 0,70 à long indique que l’intérêt ouvert pour les options de vente est en retard sur les appels haussiers augmentant de 30 %, ce qui est haussier. En revanche, l’indicateur 1.40 favorise les options de vente de 40%, ce qui peut être considéré comme baissier.

Entre le 4 et le 6 janvier, les options de vente protectrices ont dominé l’espace lorsque l’indice est passé au-dessus de 1. Le mouvement s’est finalement estompé et la situation inverse est apparue alors que la demande d’options d’achat est passée de neutre à haussière depuis le 1er janvier. 7.

Le manque de shorts à effet de levier et la demande de protection placent les points vers une tendance haussière

Si l’on considère des gains de 15,7 % depuis le début de 2023, les mesures des dérivés ne reflètent aucun signe de demande provenant de positions courtes à effet de levier ou d’options de vente de couverture. Alors que les haussiers peuvent se réjouir que la capitalisation boursière totale de 900 milliards de dollars ait rencontré peu de résistance, les mesures des produits dérivés montrent que les baissiers attendent toujours patiemment un point d’entrée pour les positions courtes.

Compte tenu du flux de nouvelles baissiers sur le marché, le principal espoir pour les haussiers reste dans l’environnement macroéconomique favorable, qui dépend en grande partie de la façon dont les données sur les ventes au détail seront rapportées la semaine prochaine.

La Chine devrait également publier ses chiffres économiques le 16 janvier, et les États-Unis feront de même le 18 janvier. Un autre impact potentiel sur le prix pourrait être l’IPC britannique qui devrait être publié le 18 janvier.