Le CFPB et le procureur général de New York, Sue, acceptent un crédit pour cacher les coûts du prêt automobile, exposant les emprunteurs à l’échec

Washington DC Aujourd’hui, le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) et le bureau du procureur général de l’État de New York ont ​​poursuivi un prêteur automobile prédateur, Credit Acceptance Corporation, pour avoir déformé le coût du crédit et fraudé ses clients pour obtenir des prêts à coût élevé sur des voitures d’occasion. L’expérience d’achat d’une voiture se transforme en cauchemar pour de nombreux emprunteurs CAP, qui sont confrontés à des paiements mensuels inabordables, à des saisies automatiques et à des poursuites pour recouvrement de créances. La plainte commune allègue, entre autres, que l’acceptation d’un crédit cache des coûts dans les contrats de prêt et met les consommateurs au bord de l’échec. La plainte allègue également que l’acceptation de crédit a violé les limites d’usure de New York et d’autres lois de protection des consommateurs et des investisseurs. La poursuite vise à obliger Acceptance of Credit à cesser ses pratiques illégales, à indemniser les consommateurs touchés, à rembourser les gains mal acquis et à payer une amende.

a déclaré Rohit Chopra, directeur, CFPB. “Le CFPB et le procureur général de New York cherchent à mettre fin aux pratiques illégales d’acceptation de crédit et à rendre les consommateurs entiers.”

“CAC a prétendu aider les New-Yorkais à faible revenu à acheter des voitures, mais les a plutôt endettés directement”, a déclaré la procureure générale de New York, Letitia James. “Le CAC a conduit les New-Yorkais qui travaillent dur sur la voie de la ruine financière en les incitant à obtenir des prêts automobiles inabordables à taux d’intérêt élevé tout en concluant des accords en coulisses avec des concessionnaires pour augmenter leurs propres profits. Ces atrocités blessent des innocents et leur laissent des montagnes de Je remercie le CFPB pour son partenariat pour arrêter ce mal et protéger les New Yorkais au quotidien.

Credit Acceptance (NASDAQ:CACC) est un prêteur automobile tiers dont le siège social est situé à Southfield, dans le Michigan, qui finance et gère des prêts automobiles d’occasion pour les personnes ayant une cote de crédit faible. Credit Acceptance est l’un des plus grands prêteurs automobiles cotés en bourse du pays et fait affaire avec un réseau de plus de 12 000 concessionnaires de voitures d’occasion affiliés. Du 2 novembre 2015 au 30 avril 2021, environ 1,9 million de personnes ont contracté des prêts de voitures d’occasion via Accepting Credit et ses concessionnaires. Rien qu’en 2020, les consommateurs ont reçu plus de 4,9 milliards de dollars en prêts financés par l’acceptation du crédit. Les prêts aux entreprises portent généralement des taux d’intérêt très élevés.

Plus précisément, l’entreprise aurait nui aux consommateurs en :

• Cacher le vrai coût du créditDepuis 2014, les accords de prêt d’acceptation de crédit à travers le pays stipulent que les consommateurs paieront des intérêts au taux de 22 % APR. Or, le coût réel du crédit proposé est bien supérieur à ce que l’on dit aux emprunteurs. En effet, le modèle commercial d’acceptation de crédit amène les concessionnaires à manipuler les prix des véhicules vendus aux emprunteurs qui acceptent le crédit, en fonction des performances attendues des emprunteurs. Cela augmente le solde principal des prêts. En dissimulant le véritable coût du crédit dans des soldes de principal gonflés, l’acceptation du crédit évite les plafonds de taux d’intérêt gouvernementaux et prive les consommateurs de la possibilité de prendre des décisions éclairées, de comparer les options de financement ou d’éviter des frais d’intérêt élevés.
• Préparer les emprunteurs à l’échecL’acceptation du crédit assure son propre profit en accordant des prêts, que les emprunteurs puissent ou non se le permettre. Pour environ 4 prêts sur 10, l’acceptation du crédit prévoyait qu’ils ne seraient pas en mesure de recouvrer le montant total financé par le prêt. L’acceptation du crédit gagne même lorsque les emprunteurs sont incapables de rembourser entièrement leurs prêts en utilisant des méthodes strictes de recouvrement de créances. En raison des pratiques d’acceptation de crédit, les clients ont été confrontés à des frais de retard, à des saisies de propriété, à des enchères, à des efforts de recouvrement après remboursement, à des poursuites et à des profils de crédit ruinés.
• Fermer les yeux sur les pratiques qui nuisent aux consommateurs : La société a créé des incitations financières pour que les commerçants ajoutent des produits supplémentaires aux prêts, puis a ignoré si les clients étaient induits en erreur en pensant que les produits supplémentaires étaient nécessaires. Les produits auxiliaires, tels que les contrats d’entretien des véhicules, sont un centre de profit pour l’acceptation du crédit. Ils représentaient environ 250 millions de dollars de revenus rien qu’en 2020.

Lorsque les emprunteurs ne remboursent pas leurs prêts, cela peut entraîner de graves conséquences, notamment la saisie des salaires et l’incapacité d’emprunter de l’argent à l’avenir. Le défaut de paiement d’un prêt automobile peut également entraîner la perte de son moyen de transport pour l’emprunteur, ce qui peut entraîner une perte d’emploi et une autre spirale de crédit endommagé et de détresse financière.

Ce n’est pas la seule action ciblée pour accepter un crédit pour avoir enfreint les lois sur la protection financière des consommateurs. Par exemple, l’année dernière, le procureur général du Massachusetts a obtenu plus de 27 millions de dollars Pour des milliers de familles concernées par l’acceptation du crédit.

mesures d’exécution

En vertu de la loi sur la protection financière des consommateurs, le CFPB a le pouvoir de prendre des mesures contre les organisations qui enfreignent les lois sur la protection financière des consommateurs, notamment en se livrant à des activités ou pratiques commerciales déloyales, trompeuses ou abusives. Le CFPB demande une injonction, une réparation pécuniaire pour les consommateurs, une renonciation aux gains déloyaux et une sanction pécuniaire civile.

Au cours de la dernière décennie, le CFPB s’est continuellement associé à des États à travers le pays pour faire respecter les protections financières des consommateurs fédéraux et étatiques. La loi fédérale autorise les procureurs généraux des États et les régulateurs des États à appliquer certaines dispositions de la loi sur la protection financière des consommateurs. Les exécuteurs testamentaires de l’État peuvent également intenter des poursuites en vertu de la loi de l’État, y compris des violations des limites d’usure imposées par l’État.

La plainte n’est pas une conclusion définitive ou un jugement selon lequel les accusés ont violé la loi.

Lire une plainte aujourd’hui.

Les prêts automobiles sont la troisième plus grande catégorie d’encours de dettes à la consommation, après les prêts hypothécaires et les prêts étudiants. Ces dernières années, le prix des voitures a grimpé en flèche, ce qui a entraîné une augmentation des emprunts. Au cours de l’année écoulée, le CFPB a renforcé sa surveillance du marché du crédit automobile. Le CFPB explore également les moyens d’améliorer la disponibilité des données sur le marché.

Les clients peuvent déposer des plaintes concernant les produits de prêt automobile et d’autres produits et services financiers en visitant le site Web du CFPB ou en appelant le (855) 411-CFPB (2372).

Les employés qui pensent que leur entreprise a enfreint les lois fédérales sur la protection financière des consommateurs sont encouragés à envoyer des informations sur ce qu’ils savent à Whistleblower@cfpb.gov. Pour en savoir plus sur le signalement d’éventuelles inconduites de l’industrie, visitez le site Web du CFPB.

Le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) est l’agence du 21ème siècle qui aide les marchés du crédit à la consommation à fonctionner en rendant les règles plus efficaces, en appliquant ces règles de manière cohérente et équitable, et en permettant aux consommateurs d’avoir plus de contrôle sur leur vie économique. Pour plus d’informations, visitez www.consumerfinance.gov.