Le bitcoin ou l’or est-il le meilleur investissement ? Les opinions divergent largement, le milliardaire fan de crypto-monnaie Mark Cuban favorisant le bitcoin – et critiquant l’or – et le PDG d’Euro Pacific Capital, Peter Schiff, allant dans l’autre sens.
Nassim Nicholas Taleb a aussi quelques idées. L’auteur de cette semaine du livre de 2010 Le New York Times Best-seller cygne noir– parmi les rares qui ont prédit la crise financière de 2007-2008 – ont influencé la discussion dans rencontrer Hebdomadaire français LEXPRESS.
Il est prudent de dire que Bitcoin, qui a chuté de plus de 60 % depuis le début de 2022, n’a pas réussi à impressionner.
“La technologie va et vient”
L’un des problèmes avec Bitcoin, a-t-il dit, est que “nous ne sommes pas sûrs des intérêts, des mentalités et des préférences des générations futures. La technologie va et vient. L’or reste, au moins physique. Une fois qu’il est négligé pendant une courte période, Bitcoin va nécessairement s’effondrer.
De plus, a-t-il dit, “on ne peut pas s’attendre à ce qu’une entrée dans le registre qui nécessite une maintenance active par des personnes intéressées et enthousiastes – c’est ainsi que Bitcoin fonctionne – conserve ses propriétés physiques, une condition de valeur monétaire, pour une durée quelconque”.
Interrogé sur les origines de «l’engouement pour les crypto-monnaies», il a évoqué la baisse des taux d’intérêt au cours des 15 dernières années.
“La baisse des taux d’intérêt crée des bulles d’actifs sans nécessairement aider l’économie”, a-t-il déclaré. “Le capital ne coûte plus rien, les retours sur investissement sans risque deviennent si faibles, voire négatifs, que les gens se lancent dans la spéculation. On perd la notion de ce qu’est l’investissement de long terme. C’est la fin de la vraie finance.”
L’un des résultats, a-t-il dit, était “des tumeurs malignes comme Bitcoin”.
“bouillonnez tout”
Taleb n’est pas le seul à souligner les effets de ce qu’il a surnommé la “bulle de tout” – créée par des années de politiques monétaires laxistes de la Réserve fédérale et d’autres banques centrales au lendemain de la Grande crise financière. aimer chance Cette semaine, ai-je signalé, l’ère de l’argent facile était remplie de taureaux – des geeks de la cryptographie aux gestionnaires de fonds spéculatifs en passant par les économistes et les banquiers d’investissement – qui pensaient que les bons moments ne finiraient jamais.
Fait intéressant, Taleb a été l’un des premiers partisans de Bitcoin. A cette époque, comme expliqué à LEXPRESSIl a critiqué le président de la Fed de l’époque, Ben Bernanke.
Bernanke n’a pas vu les risques structurels du système avant la crise de 2008, a-t-il déclaré, et a réagi de manière excessive par la suite : “Plutôt que de corriger la dette et d’atténuer les risques cachés, il l’a couvert avec une politique monétaire qui n’était censée être que temporaire. J’ai cru à tort que Bitcoin serait un rempart contre les distorsions de ces politiques monétaires.
« Manipulateurs et fraudeurs »
Taleb a également averti que “le monde de la cryptographie attire les manipulateurs et les escrocs”.
Il n’est certainement pas seul là-bas.
Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré lors du sommet des fondateurs de la crypto-monnaie a16z fin novembre: «Nous devons faire face au fait que notre industrie attire une part disproportionnée d’escrocs et d’escrocs. .
(Armstrong a ajouté qu’il était “déroutant” de savoir pourquoi le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fred, n’était pas déjà incarcéré – quelques semaines plus tard, il l’était.)
étudiant gazouiller Cette semaine, il a été trollé et vilipendé pour sa critique de la crypto-monnaie, mais les attaques ont été compensées par “de nombreuses lettres de remerciements pour avoir sauvé les jeunes de Bitcoin”.
Il a partagé un message dans lequel un utilisateur de Twitter a déclaré qu’il avait presque acheté du Bitcoin, mais a ensuite commencé à suivre la réflexion d’un étudiant à ce sujet, en écrivant: “J’ai compris pourquoi la crypto était une bêtise en théorie. Puis elle s’est cassée en pratique. NNT a sauvé le l’argent.
Pendant ce temps, de nombreux taureaux Bitcoin restent optimistes. Cathy Wood, PDG d’ARK Invest, a récemment réitéré sa prédiction selon laquelle Bitcoin atteindra 1 million de dollars d’ici 2030 – et il est maintenant un peu moins de 17 000 dollars. Il a également fait valoir que Bankman-Fried n’aime pas le Bitcoin “transparent et décentralisé” car il ne peut pas le contrôler, affirmant que le fiasco FTX a été causé par des “acteurs centralisés non transparents”.
Quant au Cubain, il a dit dans Bill Maher club aléatoire Le podcast du mois dernier, “Je veux que le bitcoin baisse tellement que je peux en acheter plus.”
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