Wells Fargo, autrefois le numéro un des prêts hypothécaires, met la clé sous la porte

Wells Fargo Il recule le marché hypothécaire américain de plusieurs milliards de dollars au milieu de la pression réglementaire et de l’impact de la hausse des taux d’intérêt.

Au lieu de son objectif précédent d’atteindre autant d’Américains que possible, la société se concentrera désormais sur les prêts immobiliers pour les clients existants des banques et de la gestion de patrimoine et les emprunteurs des communautés minoritaires, a appris CNBC.

Le chef des prêts à la consommation, Kleber Santos, a déclaré que le double facteur d’un marché des prêts qui s’est effondré depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d’intérêt l’année dernière et les questions sur la rentabilité à long terme de l’entreprise ont conduit à la décision. Les régulateurs ont renforcé la surveillance des prêts hypothécaires au cours de la dernière décennie, et Wells Fargo a fait l’objet d’une surveillance accrue après le scandale des faux comptes en 2016.

“Nous connaissons très bien l’histoire de Wells Fargo depuis 2016 et le travail que nous devons faire pour regagner la confiance du public”, a déclaré Santos lors d’un entretien téléphonique. “Dans le cadre de cet examen, nous avons déterminé que notre activité de prêt immobilier était très importante, en termes de taille et de portée globales.”

C’est le dernier, et peut-être le plus important, changement stratégique que le PDG Charlie Scharf a fait depuis qu’il a rejoint Wells Fargo fin 2019. Les prêts hypothécaires sont de loin la plus grande classe de dettes détenues par les Américains, représentant 71 % de tous les soldes des ménages, soit 16,5 billions de dollars. . Sous les prédécesseurs de Scharf, Wells Fargo était fier de sa grande part de prêts immobiliers – il était le plus grand prêteur du pays pas plus tard qu’en 2019, alors qu’il s’élevait à 201,8 milliards de dollars, selon le bulletin de l’industrie Inside Mortgage Finance.

Maintenant, à la suite de cela et d’autres changements apportés par Scharf, y compris la volonté de générer plus de revenus à partir des services bancaires d’investissement et des cartes de crédit, Wells Fargo ressemblera beaucoup à ses concurrents des grandes banques. Banque américaine Et c. B Morgan Chase. Les deux sociétés ont renoncé à leurs intérêts hypothécaires après la crise financière de 2008.

La réduction des effectifs de ces opérations autrefois énormes a des implications pour le marché hypothécaire américain.

Alors que les banques ont renoncé aux prêts immobiliers après la débâcle de la bulle immobilière du début des années 2000, des acteurs non bancaires en faisaient partie. Hypothèque fusée Il comble rapidement le vide. Mais ces nouveaux acteurs ne sont pas aussi étroitement réglementés que les banques, et les critiques du secteur affirment que cela pourrait exposer les consommateurs à des pièges. Aujourd’hui, Wells Fargo est le troisième prêteur hypothécaire après Rocket et United Wholesale Mortgage.

Dans le cadre de la réduction des dépenses, Wells Fargo ferme également son activité de correspondant qui achète des prêts consentis par des prêteurs tiers et réduit « considérablement » son portefeuille de services hypothécaires grâce à la vente d’actifs, a déclaré Santos.

Le canal de correspondance est un pipeline important pour l’activité de Wells Fargo, basée à San Francisco, qui s’est agrandie à mesure que l’activité brute de prêt a diminué l’année dernière. Et en octobre, la banque a déclaré que 42% des 21,5 milliards de dollars de prêts qu’elle avait émis au troisième trimestre étaient des prêts correspondants.

La vente des droits de gestion hypothécaire à d’autres acteurs du secteur prendra au moins plusieurs trimestres, a déclaré Santos, en fonction des conditions du marché. Wells Fargo est la plus grande société américaine de services hypothécaires, qui comprend la collecte des paiements des emprunteurs, avec près de 1 000 milliards de dollars de prêts, soit 7,3 % du marché, au troisième trimestre, selon les données d’Inside Mortgage Finance.

Au total, le changement conduira à une nouvelle série de licenciements pour les opérations hypothécaires de la banque, ont reconnu les dirigeants, mais ont refusé de dire exactement combien d’emplois seraient perdus. Des milliers de travailleurs hypothécaires ont été licenciés ou ont quitté volontairement l’entreprise l’année dernière alors que les affaires déclinaient.

La nouvelle ne devrait pas surprendre complètement les investisseurs ou les employés. Les employés de Wells Fargo ont spéculé pendant des mois sur les changements à venir après que Scharf ait télégraphié ses intentions à plusieurs reprises au cours de la dernière année. Bloomberg a rapporté en août que la banque envisageait de réduire ou d’arrêter les prêts aux correspondants.

“C’est très différent aujourd’hui de gérer une activité hypothécaire au sein d’une banque par rapport à il y a 15 ans”, a déclaré Scharf aux analystes en juin. “Nous ne serons pas aussi importants que nous l’avons été historiquement” dans l’industrie, a-t-il ajouté.

Wells Fargo a déclaré qu’il investit 100 millions de dollars pour atteindre son objectif d’accession à la propriété des minorités et pour embaucher davantage de conseillers en prêts hypothécaires auprès de sociétés affiliées situées dans des communautés minoritaires.

“Notre priorité est de réduire les risques du lieu, de nous concentrer sur le service à nos clients et de jouer le rôle que la société attend de nous en termes d’écart racial d’accession à la propriété”, a déclaré Santos.

Le redressement hypothécaire marque ce qui sera probablement la dernière refonte majeure de l’entreprise que Scharf entreprendra après avoir scindé les opérations de la banque en cinq divisions, recruté 12 nouveaux membres du comité d’exploitation et créé un segment de diversification.

Lors d’un entretien téléphonique, Scharf a déclaré qu’il ne s’attendait pas à d’autres changements majeurs, tout en avertissant que la banque devrait s’adapter à l’évolution des circonstances.

“Compte tenu de la qualité des Big Five à travers la franchise, nous pensons que nous sommes bien placés pour rivaliser et gagner contre les meilleurs, qu’il s’agisse de banques, de non-banques ou de fintechs”, a-t-il déclaré.